Fx Alternativer Knock In

Knock-Out Option. What er et Knock-Out-alternativ. En knock-out-alternativet er et alternativ med en innebygd mekanisme som utløper verdiløs dersom et spesifisert prisnivå overskrides. Et knock-out-alternativ setter en hette til nivået et alternativ kan nå i holderens favør Som uttaksalternativer begrenser fortjenestepotensialet for opsjonskjøperen, kan de kjøpes for en mindre premie enn et tilsvarende alternativ uten utslagsposisjon. BREAKING DOWN Knock-Out Option. A knock - ut alternativet er en type barrieremulighet og kan handles på over-the-counter markedet Barriere alternativer klassifiseres vanligvis som enten uttelling eller banking. En uttelling alternativet opphører å eksistere dersom den underliggende eiendelen når en viss forhåndsbestemt barriere i løpet av livet I motsetning til et uttaksalternativ, oppstår et innløsningsalternativ bare hvis den underliggende eiendelen når en forutbestemt barrierepris. For eksempel kan en opsjonsforfatter skrive et anropsalternativ på en 40 aksje, med streik pris på 50 og et utslagsnivå på 60 Dette o Ption tillater bare opsjonsinnehaveren å tjene opptil 60, hvoretter opsjonen utløper verdiløs, begrenser tapspotensialet for opsjonsforfatteren. Knock-out-alternativer anses å være eksotiske alternativer, og de brukes primært for råvarer og valutaalternativer. Typer av uttaksalternativer. En ned-og-ut-alternativ er en type utkoblingsalternativ Et alternativ for ned-og-ut-barriere gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel på forhåndsbestemt Strike pris dersom den underliggende eiendelenes pris ikke gikk under en spesifisert barriere under opsjonsperioden. Hvis den underliggende eiendelenes pris faller under barrieren på et hvilket som helst tidspunkt i opsjonslivet, opphører opsjonen og er verdiløs. For eksempel, anta at en investor kjøper et nedkjøpsopsjon på en aksje som handler til 60 med en strykpris på 55 og en barriere på 50 anta aksjemarkedet under 50 før anropsalternativet utløper derfor ned-og ut Anropsalternativet opphører å eksistere. I motsetning til et alternativ for ned-og-ut-barriere gir et opp-og-ut-barrierealternativ rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel som en spesifisert strykpris dersom eiendelen ikke har gått over en spesifisert barriere under opsjon s liv Et opp-og-ut-alternativ er bare slått ut dersom prisen på den underliggende eiendelen øker over barrieren. Anta at en investor kjøper et oppkjøpt sett på et lager med en strykpris på 30 og en barriere på 45 aksjen handlet til 40 per aksje da investeringen kjøpte opp-og-ut-opsjonen. I løpet av opsjonsperioden var aksjene handlet over 45, men solgt til 20 per aksje. Derfor vil opsjonen automatisk utløpe verdiløs. FX Knock-In Options. En FX Knock In-alternativet er et alternativ som kommer til live, det vil si Knocks In, når en bestemt barriere er nådd. Hvis barrieren aldri blir nådd, vil alternativet automatisk utløpe verdiløs, uten å nå barrieren eksisterer det aldri Hvis barrieren er nådd, slår alternativet inn og Den endelige verdien avhenger av hvor spotrenten avgjøres i forhold til streiken. De er derfor vesentlig billigere enn vanlige FX-alternativer. FX Knockouts er en del av Barrier Option-familien, se Barrier Options. Hvor barrieren på et knock-in er over stedet , det kalles en opp og i call Når barrieren er under stedet, er det en nede og i call. en investor kan ha mening om at USD vil variere handel mot yen i løpet av de neste seks månedene nåværende spot 99 00 men , ser de på de tekniske markedene og tror at dersom USD overstiger 105 00, vil det stige dramatisk mot 120 En vanlig 6 måneders USD-opsjon ved en streik på 99 00 ville koste 3 50. Alternativet er å kjøpe en USD på pengesamtalen 99 00 med en innsats på 105 00, det vil si en opp og i samtale Dette vil redusere premien til kun 1 80 med følgende resultat. Hvis USD styrker, men aldri handler over 105 00 i løpet av opsjonsperioden, vil utløpe verdiløs. Hvis USD strenge gthens over 105 00 til en tid i løpet av opsjonsperioden, vil samtalen oppføre seg som en vanlig samtale og investor vil utøve anropet og gjøre noe fortjeneste som det vanlige samtalen. Hvis USD ikke lukker over samtalestrøket 99 00, vil opsjonen utløpe verdiløs som et vanlig alternativ. Så, er Knock In-samtalen veldig attraktivt hvis vi tror at en pause på 105 00 bekrefter en ny bullish trend på dollaren, da premien er mush billigere. Hvis alternativet er død til det slår seg inn i livet, blir premien redusert dramatisk. Da opsjonen kan bli slått inn når som helst i løpet av opsjonsperioden, er knock-in-funksjonen svært følsom for volatiliteten til det underliggende instrumentet, og det er mer følsomt enn det et vanlig alternativ Dette forklarer den dramatiske reduksjonen i premium. Dette er et ideelt instrument for risikovennlige kunder, da den mye lavere premien betyr at det potensielle tapet er mye mindre enn vanlige alternativer. Det er også ideelt der brudd på en barriere ses som c Å bekrefte en ny trend Den reduserte premien gir investor en mer leveranseposisjon, det vil si at de gir en høyere prosentvis avkastning fra små trekk enn med et vanlig alternativ. Dramatisk lavere premier. Lavere tapspotensialer. Mer innflytelse for små trekk. Kok i funksjon reduserer potensialet Upside fra store moves. FX Knock-out Options. Ordinary FX-alternativer gir kjøperen en ubegrenset oppside og en kjent downside, dvs. premium-funksjonen Knockout begrenser oppsiden gitt til kjøperen, og gjør derfor alternativet betydelig billigere. Når en investor kjøper et ordinært FX-alternativ, avhenger utbetalingen av hvor spotrenten stenger på en bestemt dag forfallsperioden. Med Knockout-funksjonen, hvis når som helst opp til og med modenhet, blir Knockout-nivået nådd, vil alternativet utløpe verdiløs FX Knockouts er en del av Barrier Options-familien, se Barrier Options. Hvor barrieren på en samtale ligger over stedet, er alternativet kjent som en OPP og UTKALLING. Hvor barrieren o Et anrop er BELOW stedet, alternativet kalles NED OG UTKALLING. En investor kan ha det syn at USD vil styrke mot YEN i løpet av de neste seks månedene nåværende spot 99 0 De kjøper en ordinær 6 måneders USD opsjonsopsjon ved en streik på 99 00 Dette ville koste 3 50. Alternativet er å kjøpe en USD på pengesamtalen 99 0 med en knockout på 109 00, det vil si en opp og ut-samtale. Dette vil redusere premien til kun 1 00 med følgende resultat. Hvis USD styrker, men handler over 109 00 over opsjonsperioden, utløper samtalen verdiløs. Hvis USD styrker, men aldri når 109 00 over alternativets levetid, vil samtalen oppføre seg som en vanlig samtale og investor vil utøve anropet og gjøre samme fortjeneste som det vanlige samtalen. Hvis USD ikke lukker over anropsstrepet 99 00, vil opsjonen utgå verdiløs som et vanlig alternativ. Så er Knockout-samtalen veldig attraktivt hvis vi tro at USD vil styrke, men aldri overskride Knockout le vel fordi premien er dramatisk billigere. Hvis opsjonskjøperen gir opp på toppen av å ha Knockout-funksjonen, blir premien redusert dramatisk. Da alternativet kan slås ut når som helst over alternativets levetid, er knockout-funksjonen veldig følsom for volatiliteten til det underliggende instrumentet Det er mer følsomt enn et vanlig alternativ Dette forklarer den dramatiske reduksjonen i premium. Dette er et ideelt instrument for risikovennlige kunder, da den mye lavere premien betyr at det potensielle tapet er mye mindre enn vanlige alternativer. er også ideell der forventet markedsbevegelse er relativt liten, da den reduserte premien gjør pause enda mer attraktiv, og gir investor også en mer leveranseposisjon, det vil si at de vil gi en høyere prosentavkastning fra små trekk enn med et vanlig alternativ. Knockout Alternativer kan også struktureres med en Rebate-funksjon. Under den enkle Knockout, når knockout-nivået er nådd, vil kjøperalternativet utløpe verdiløst, dvs. Kjøperen mottar null. En Knockout med rabatt betyr at når Knockout-nivået er nådd, vil kjøperen få en liten utbetaling. En investor kjøper en USD-samtale på 99 00, med Knockout på 109 00 og Rabat på 1. Dette utfører samme som forrige eksempel, bortsett fra når utløsningsnivået 109 00 er nådd, utløper opsjonen, men investor mottar en utbetaling på 1 00 av notionalen Hvis den vanlige Knockout koster 1 00, kan denne strukturen koste 1 35. Rabatteringsfunksjonen gjør Alternativet er dyrere og premien vil avhenge av størrelsen på ønsket rabatt. En Knockout med rabatt er fortsatt billigere enn et vanlig alternativ. Dramatisk lavere premier. Lavere tapspotensialer. Mer attraktivt breakevens. Rebate-funksjonen er veldig attraktiv for investorer. Mer innflytelse for små trekk. Knockout-funksjonen reduserer potensiell oppside fra store trekk.