Aksje Alternativer As Kompensasjon Leder Kompensasjon

Aksjekompensasjon Hva er aksjekompensasjon Aksjekompensasjon er en måte selskaper bruker aksjeopsjoner til å belønne ansatte. Ansatte med opsjoner må vite om deres aksje er opptjent og vil beholde fullverdien selv om de ikke lenger er ansatt hos det selskapet. Fordi skattemessige konsekvenser avhenger av markedsverdien av aksjen, hvis aksjen er gjenstand for skattefradrag. Skatten må betales kontant, selv om ansatt er betalt av egenkapitalkompensasjon. BREV NEDBESTILLING AV BONDEN Fordi oppstart normalt ikke har kontanter tilgjengelig for å kompensere ansatte, kan selskapene tilby aksjekompensasjon i stedet. Ledere og ansatte kan dele i selskapets vekst og fortjeneste på den måten. Imidlertid må mange lover og overholdelsesproblemer overholdes, for eksempel forpliktelse, skattebehandling og fradrag, registreringsproblemer og kostnadsutgifter. Ved opptjening lar selskapene kjøpe et forhåndsbestemt antall aksjer til en fast pris. Bedrifter kan veksle på en bestemt dato eller på månedlig, kvartalsvis eller årlig plan. Tidspunktet kan settes i henhold til bedriftens overordnede eller individuelle resultatmål som er oppfylt, eller både tid og ytelseskriterier. Vestingsperioder er ofte tre til fire år, vanligvis etter begynnelsen av det første årsdagen av datoen da en ansatt ble kvalifisert til aksjekompensasjon. Etter at han er innvilget, kan arbeidstaker utøve sin aksjekjøpsopsjon når som helst før utløpsdatoen. For eksempel får en ansatt rett til å kjøpe 2000 aksjer til 20 per aksje. Opsjonene utgjør 30 per år over tre år og har en løpetid på 5 år. Arbeidstaker betaler 20 per aksje ved kjøp av aksjen, uavhengig av aksjekursen, over femårsperioden. Aksjeopsjoner Aksjestyrkingsrettigheter (SAR) lar verdien av et forhåndsbestemt antall aksjer betales kontant eller aksjer. Phantom aksje betaler en kontant bonus på et senere tidspunkt som tilsvarer verdien av et bestemt antall aksjer. Medarbeideroppkjøpsplaner (ESPPs) lar ansatte kjøpe selskapsaksjer med rabatt. Begrenset aksje - og begrenset aksjeenhet (RSU) lar ansatte motta aksjer gjennom kjøp eller gave etter å ha jobbet i et bestemt antall år og oppfylle prestasjonsmål. Utøvelse av aksjeopsjoner Aksjeopsjoner kan utøves ved å betale kontant, bytte aksjer som allerede eies, arbeide med en børsforhandler på samme dagssalg eller gjennomføre en salgstransaksjon. Et selskap tillater imidlertid bare en eller to av disse metodene. For eksempel begrenser private selskaper vanligvis salget av overtagne aksjer til selskapet går offentlig eller selges. I tillegg tilbyr private selskaper ikke salg til dekning eller samme dagssalg. En guide til administrerende direktørens kompensasjon Det er vanskelig å lese forretningsnyheter uten å komme over rapporter om lønn, bonuser og aksjeopsjonspakker tildelt konsernledere av børsnoterte selskaper. Fornemmelse av tallene for å vurdere hvordan bedrifter betaler sin beste messing, er ikke alltid lett. Er executive kompensasjon arbeidet til fordel for investorer Her er noen retningslinjer for å sjekke kompanys kompensasjonsprogram. Risk and Reward Company styrene, i det minste i prinsippet, prøver å bruke kompensasjonskontrakter for å justere ledere handlinger med selskapets suksess. Tanken er at konsernsjefens ytelse gir verdi til organisasjonen. Betal for ytelse er det mantra de fleste bedrifter bruker når de prøver å forklare sine kompensasjonsplaner. Mens alle kan støtte ideen om å betale for ytelse, innebærer det at konsernsjefene tar på seg risikoen: Konsernsjefene skal formue stige og falle med selskapets formuer. Når du ser på et kompanys kompensasjonsprogram, er det verdt å sjekke for å se hvor mye stavets ledere har i å levere varene til investorer. La oss se på hvordan ulike former for kompensasjon setter en konsernsjef i fare hvis ytelsen er dårlig. (For mer om dette, sjekk ut Evaluering Executive Compensation.) CashBase Lønn I disse dager er det vanlig for administrerende direktører å motta basalønn godt over 1 million. Med andre ord får konsernsjef en fantastisk belønning når selskapet gjør det bra, men mottar fortsatt belønning når selskapet gjør det dårlig. På egenhånd gir store basalønner lite incitament til ledere til å jobbe hardere og ta smarte beslutninger. Bonuser Vær forsiktig med bonuser. I mange tilfeller er en årlig bonus ikke noe mer enn en grunnlønn i forkledning. En konsernsjef med en million lønn kan også få en 700.000 bonus. Hvis noen av den bonusen, si 500 000, ikke varierer med ytelse, er konsernsjefens reelle lønn 1,5 millioner. Bonuser som varierer med ytelse er en annen sak. Det er vanskelig å argumentere med ideen om at konsernsjef som vet at de vil bli belønnet for ytelse, pleier å utføre på høyere nivå. Konsernsjefene har et incitament til å jobbe hardt. Ytelsen kan måles av et hvilket som helst antall ting, for eksempel fortjeneste eller omsetningsvekst, avkastning på egenkapitalen. eller aksjekursøkning. Men ved hjelp av enkle tiltak for å fastslå passende lønn for ytelse kan det være vanskelig. Finansielle beregninger og årlige aksjekursgevinster er ikke alltid et godt mål på hvor godt en leder utfører sin eller hennes jobb. Ledere kan få urettferdig straff for engangshendelser og tøffe valg som kan skade ytelsen eller forårsake negative reaksjoner fra markedet. Det er opp til styret å skape et balansert sett med tiltak for å bedømme konsernsjefens effektivitet. (Lær mer om å dømme en konsernsjefs prestasjon i Evaluering av en Companys Management.) Aksjeopsjoner Selskaper trompetopsjoner som vei for å knytte ledelsens finansielle interesser til aksjonærinteresser. Men alternativene er langt fra perfekt. Faktisk, med alternativer, kan risikoen bli dårlig skjev. Når aksjene går opp i verdi, kan ledere gjøre en formue fra opsjoner - men når de faller, taper investorer mens ledere ikke er verre enn tidligere. Faktisk lar noen selskaper ledere bytte gamle opsjonsaksjer for nye, lavere aksjer når selskapets aksjer faller i verdi. Enda verre, incitamentet til å holde aktiekursen oppover, slik at opsjonene vil holde seg i penger, oppfordrer ledere til å fokusere utelukkende neste kvartal og ignorere aksjonærer langsiktige interesser. Alternativer kan til og med bede toppledere om å manipulere tallene for å sikre at de kortsiktige målene er oppfylt. Det forstår knapt forbindelsen mellom administrerende direktører og aksjonærer. Aksjeeierskap Akademiske studier sier at felles aksjeeierskap er den viktigste ytelsesdriveren. Så en måte for konsernsjefene å virkelig ha sine interesser knyttet til aksjonærer er at de skal eie aksjer, ikke opsjoner. Ideelt sett innebærer det å gi ledere bonuser på betingelse av at de bruker pengene til å kjøpe aksjer. Opplev det: toppledere fungerer mer som eiere når de har en eierandel i virksomheten. (Hvis du lurer på forskjellen i aksjer, sjekk ut vår grunnleggende veiledning for aksjer.) Finne tallene Du kan finne en hel rekke informasjon om kompanys kompensasjonsprogram i sin regulerende arkivering. Form DEF 14A, arkivert med Securities and Exchange Commission. gir sammendrag av kompensasjonskort for selskapets administrerende direktør og andre høyest betalte ledere. Ved vurdering av grunnlønn og årlig bonus, mener investorer å se selskaper gi en større del av kompensasjonen som bonus i stedet for grunnlønn. DEF 14A skal gi en forklaring på hvordan bonusen bestemmes og hvilken form belønningen tar, enten kontanter, opsjoner eller aksjer. Informasjon om konsernopsjoner kan også finnes i oppsummeringstabellene. Skjemaet beskriver frekvensen av aksjeopsjoner og antall belønninger mottatt av ledende ansatte i året. Det viser også omprising av aksjeopsjoner. Proxy-setningen er hvor du kan finne numre på ledere gunstig eierskap i selskapet. Men ikke ignorere tabellene som følger med fotnoter. Der finner du ut hvor mange av de aksjene den utøvende eier faktisk og hvor mange er uutnyttede alternativer. Igjen, det er beroligende å finne ledere med rikelig med aksjeeierskap. Konklusjon Vurdering av CEO-kompensasjon er litt av en svart kunst. Tolking tallene er ikke veldig grei. Likevel er det verdifullt for investorer å få en følelse av hvordan kompensasjonsprogrammer kan skape incitamenter - eller disincentives - for toppledere å jobbe for aksjonærene. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO-er utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker fastforsvaret. Kompensasjon for ledende verdipapirer De obligatoriske lovgivningslover krever klare, konsise og forståelige opplysninger om kompensasjon utbetalt til konsernsjef, finansdirektører og visse andre høytstående lederoffiserer i offentlige selskaper. Flere typer dokumenter som et selskapsfil med SEC inneholder informasjon om selskapets utøvende kompensasjonspolitikk og praksis. Du kan finne informasjon om ledende lønn i: (1) selskapets årlige fullmakterklæring (2) selskapets årsberetning på skjema 10-K og (3) registreringserklæringer arkivert av selskapet for å registrere verdipapirer til salg til publikum. Det enkleste stedet å se opp informasjon om ledende lønn er trolig den årlige proxy-setningen. Årsrapporter på skjema 10-K og registreringserklæringer kan bare henvise til informasjonen i den årlige proxy-setningen, i stedet for å presentere informasjonen direkte. Klikk her for informasjon om hvordan du finner selskapets årlige proxy-setning på SEC39s nettsted. I den årlige fullmaktserklæringen må et selskap opplyse om mengden og typen kompensasjon som er betalt til sin administrerende direktør, finansdirektør og de tre andre høyest kompenserte ledende ansatte. Et selskap må også avsløre kriteriene som brukes i å nå utøvende kompensasjonsbeslutninger og forholdet mellom selskapets utøvende kompensasjonspraksis og bedriftsprestasjon. Sammendragskompensasjonstabellen er hjørnesteinen til SEC39s obligatoriske opplysninger om lederkompensasjon. Sammendragskompensasjonstabellen gir på et enkelt sted en omfattende oversikt over selskapets lederpenger. Den viser den totale kompensasjonen som er betalt til konsernsjefen, finansdirektør og tre andre høyest kompenserte lederoffiserer for de tre siste regnskapsårene. Sammendragskompensasjonstabellen blir deretter fulgt av andre tabeller og opplysninger som inneholder mer spesifikk informasjon om kompensasjonskomponentene for det siste gjennomførte regnskapsåret. Denne opplysningen inkluderer blant annet informasjon om tilskudd av aksjeopsjoner og aksjeoppskytingsrettigheter langsiktig insentivplan tildeler pensjonsordninger og ansettelseskontrakter og tilhørende ordninger. I tillegg gir avsnittet Kompensasjonsdiskusjon og analyse (ldquoCDampArdquo) fortellende avsløring som forklarer alle materielle elementer i companyrsquos utøvende kompensasjonsprogrammer. De føderale verdipapirloven krever også at selskapene skal gi den beskjedne lønnen til sine ledere til stemme av aksjonærer i såkalt "pay-to-vote" - stemme. Stemmen er kun nødvendig for å være rådgivende, men hvert selskap må opplyse i CDampA om og i så fall hvordan dens kompensasjonspolicyer og vedtak har tatt hensyn til resultatene av den siste stemmeavtalen. Bedrifter må ha ord-til-betal-stemmer hver annen, to eller tre år. For mer informasjon om disse avgjørelsene, se vår Investor Bulletin om uttrykk for lønn. MERK: Beslutning av et selskap angående beløp og type kompensasjon for å gi en styremedlem er en forretningsavgjørelse og er ikke innenfor jurisdiksjonen til SEC. Snarere utvider SEC39s jurisdiksjon til offentliggjøring om at det investerende offentligheten er forsynt med full og rettferdig utlevering av vesentlig informasjon som skal baseres på informerte investerings - og avgjørelsesbeslutninger. I denne forbindelse krever forbundsbestemmelsene lovgivning om beløp og type kompensasjon utbetalt til selskapets administrerende direktør og andre høyt kompenserte lederoffiserer. Utfyllende aksjeopsjonsoppsjonsinitiativ FS-2005-11, februar 2005 Internal Revenue Service annonserte i dag en oppgjørsinitiativ for ledere og deres selskaper for en skattesystem som involverer overføring av aksjeopsjoner eller begrenset lager til familiekontrollerte enheter. Merknad 2003-47 erklærte disse transaksjonene misbruk i juli 2003. Tjenesten mener at det vil seire i saksbehandlingen om fordelene og at straffer vil bli opprettholdt. For effektiv skattemessige grunner har Tjenesten imidlertid besluttet at den vil gi ledere og bedriftsaktører mulighet til raskt å løse sine skatteproblemer og unngå langvarige og kostbare rettssaker. A. Transaksjonsgrunnlag. Transaksjonene som omfattes av dette oppgjørsinitiativet er misvisende enkelt. Her er sentrale elementer i en representativ transaksjon: Et offentlig selskap gir ikke-kvalifisert aksjeopsjoner til en øverste leder. Konsernsjefen overfører aksjeopsjonene til en tilknyttet enhet, vanligvis et familiebegrenset partnerskap (FLP), eid og kontrollert av lederens familie. Partene strukturerer overføringen som et salg og FLP betaler konsernsjefen for opsjonene med et langsiktig, usikret lånekonto (opptil 30 år) med en ballongbetaling ved forfall. Kort tid etter opsjonsoverføringen utøver FLP aksjeopsjonene og selger deretter aksjene i det åpne markedet (ofte umiddelbart). B. Skattemål. Utøvelsen av aksjeopsjoner av en konsernsjef utløser normalt skattepliktig kompensasjon målt av aksjene, rettferdig markedsverdi minus beløpet betalt for aksjene. Ved å overføre opsjonene til en tilknyttet enhet for en langsiktig notat forsøkte ledelsen å oppnå to hovedbeskattingsmål: Utsett anerkjennelsen av den kompenserende (vanlige) inntektsposten til mottak av ballongbetalingen på notatet mange år senere. Frys den kompenserende delen av aksjeopsjonene, slik at eventuell markedsvurdering av den underliggende aksjen etter overføringen beskattes til fortrinnsretten. Profesjonelle tjenestefirmaer og finansinstitusjoner har aggressivt forfremmet disse transaksjonene i slutten av 1990-tallet og tidlig på 2000-tallet, som ofte utnytter deres forhold som selskapets uavhengige revisor, skatterådgiver eller bankfører. C. Bedriftsstyring. Disse transaksjonene gir viktige spørsmål om eierstyring og revisors uavhengighet. Selv om det ikke er nødvendigvis universell praksis, er det noen eksempler Tjenesten har sett i undersøkelsen av disse transaksjonene: Lønnstridning. Bedriftsansatte ble fortalt å manuelt overstyre selskapets lønnsystem for å unngå å utstede administrerende direktør et skjema W-2 som ellers ville inkludere børsopsjonsinntektene. Planlegge endringer. Selskapets styre tillater en endring av selskapets aksjeopsjonsplan som tillater disse aksjeopsjoner overføringer til familie kontrollerte enheter. Tap av bedriftsskatt. Selskapet utsatte i mange år et skattefradrag for sin utøvende aksjeopsjonskompensasjon for å matche ledelsens forsøk på å utsette inkludering av samme inntekt. Kampanjegebyr. Selskapet betalte lederens promotoravgift, og hevdet et skattefradrag, men ikke inkludert den rent personlige betalingen på skjemaet W-2. Interessekonflikter . Virkelige eller oppfattede interessekonflikter kan eksistere der uavhengige revisorer sertifiserer for publikum nøyaktigheten og integriteten til selskapets årsregnskap, og disse revisorene rådgiver toppledere om deres personlige skatteproblemer om skattepliktige skattesystemer de fremmet, de samme ledere som overvåker forholdet til revisjonsfirma. Tjenesten noterer at 14.12.2004 utstedte Overstyret for offentlig regnskapsregnskap etikk og uavhengighetsforslag som regulerer revisors skatteservice for revisjonskunder og deres ledende ansatte. D. Settelsesvilkår for deltakerne. Oppsummert nedenfor er vilkårene tilgjengelige for ledere og selskaper som deltar i oppgjørsinitiativet: Partene. Tjenesten oppfordrer konsernsjefen, FLP og selskapet til å delta i oppgjørsinitiativet. Den utøvende (med FLP) kan imidlertid delta med eller uten selskapet. På samme måte kan selskapet delta med eller uten administrerende direktør, men deltakelse av selskapet alene krever avsløring av alle sine nåværende og tidligere offiserer, styremedlemmer og ansatte som deltok i varsel 2003-47. Transaksjonsverdier. Initiativet krever at konsernsjefen anerkjenner 100 av aksjeopsjonsinntekt: Inntektsføring når FLP solgte aksjen, eller om aksjen ennå ikke er solgt inntektsføring i 2004. Den anerkjente kompensasjonen er differansen mellom aksjens markedsverdi på dagen da FLP utøvde opsjonene og utøvelseskursen. Transaksjonskostnadene som betales av selskapet, FLP eller konsernsjef for å planlegge og gjennomføre transaksjonen, inkludert promotor-, profesjonelle og aksjeopsjonsvurderingsgebyrer, er tillatelige. Konsernsjefen og selskapet betaler hver gjeldende FICA-skatt på aksjeopsjonsinntekten. Selskapet ved valg er tillatt et kompensasjonsfradrag for beløpet som er innlemmet av konsernsjefen i: (i) året som ledelsen rapporterer opsjonsutjevningen i henhold til dette initiativet, (ii) året som ledelsen overførte opsjonene til FLP, ( iii) året alternativene utøves, eller (iv) 2004. Dersom selskapet deltar i initiativet, men utøvende leder ikke, vil det betale inntektsskatt fradrag for tilleggslønn til gjeldende rente (25 til 28 prosent, avhengig av året) av lederens opsjonsinntekt. Straffer. Med mindre administrerende direktøren tidligere har gitt opplysning om transaksjonen under kunngjøringen 2002-2, vil utøvelsen betale en 10 straff på tilleggsskattene for manglende inklusjon av opsjonsinntektene. Det vil ikke bli straffet vurdert mot selskapene. E. Skatteresultater for ikke-deltakere. Ledere. Disse ledere (og deres FLPs) som ikke deltar i oppgjørsinitiativet, vil motta innkalling av forslag til justering, Form 5701, med følgende justeringer: Konsernsjefen har kompensasjonsinntekt på overføringsdatoen for opsjonene til FLP. Når opsjonene utøves, vil konsernsjefen ha ytterligere kompensasjonsinntekter som tilsvarer eventuell overkant av markedsverdien av aksjen over (i) beløpet som er inkludert som kompensasjon ved overføringstidspunktet, og (ii) øvelsen pris betalt. Ingen fradrag er tillatt for FLP eller konsernsjefen som en kostnad for de betalte transaksjonskostnadene. Vurdering av en 20 prosent nøyaktighetsrelatert straff på skatter som følge av transaksjonen. Vurdering av ledende ansatte andel av FICA-skatt på den inkludere kompensasjonsinntekt ved overføring og ved utøvelse. Korporasjoner. For de selskapene som ikke deltar i oppgjørsinitiativet, vurderes ytterligere skatter og straffer for følgende problemer for å bli tatt med i innkallingen om foreslått tilpasning, skjema 5701: Vurdering av inntektsskatt medhold for tilleggslønn med en sats på 25 til 28 prosent av aksjeopsjonsinntekt på tidspunktet for overføring og på øvelse. Vurdering av både arbeidsgivere og ansatte FICA skatt på den inkludere aksjeopsjonsinntekt på tidspunktet for overføring og ved utøvelse. Den 10 prosent manglende innbetaling av straff vil også bli vurdert på arbeidsgiverens andel av FICA-skatten. Vurdering av en 20 prosent nøyaktighetsrelatert straff på skatten som følge av manglende betaling av inntektsskatt, og arbeidsgiverens og arbeidstakernes FICA-skatt. Hvis selskapet betalte og hevdet et fradrag for lederens transaksjonskostnader og ikke utstedte et skjema W-2 for de betalte beløpene, frafall av fradrag og vurdering av en 20 prosent nøyaktighetsrelatert straff på den resulterende underbetalingen av skatt. Vurdering av en 10 prosent informasjonsrapporteringstraff på kompensasjonsinntektene som ikke er rapportert på skjema W-2, for å se bort fra kravet om å sende og gi korrekte skjemaer W-2. Tillatelse fradrag for kompensasjonsinntekt inntil år inkludert i lederens inntekter. F. Dispute Resolution Procedures. Skatteytere som ikke deltar i denne oppgjørsinitiativet og kan ikke løse sine problemer ved undersøkelse, kan vurdere sine omstridte saker ved Appeals. Appel har uavhengig vurdert problemene som er oppstått av disse transaksjonene om ledelsen (og FLP), og har vurdert de potensielle rettsfarenes farer. Appel har besluttet at ledelsen og FLP ikke bør forvente en avgjørelse på enten skatte - eller straffproblemene gunstigere enn det som gjenspeiles i initiativet, og dets besluttsomhet kan være mindre gunstig. G. Ukjent skattebetalere. Tjenesten mener at det er mange ledere som ikke har kommet frem for å avsløre sitt engasjement i transaksjoner som er oppgitt som misbruk i Notice 2003-47. Tjenesten vil aggressivt forfølge disse skattebetalerne på ulike måter, inkludert opplysninger fra investorlister sikret gjennom promotorrevisjoner av profesjonelle firmaer og finansinstitusjoner, om nødvendig, bruken av John Doe Summonses utstedt til promotorer og informasjonsdokumentforespørsler utstedt i bedriftsskatteundersøkelser rettet mot opplysninger av ledende ansatte Merk 2003-47 transaksjoner. Kunngjøring 2005-19 inneholder de detaljerte vilkårene og betingelsene for dette oppgjørsinitiativet, og kan bli funnet på IRS. gov og vil bli publisert i Internal Revenue Bulletin, 2005-11, datert 14. mars 2005. IR-2005-17. Oppgjørstillatelse utvidet for ordinær aksjeopsjonsordning